Press about us

Comments by Andrey Solovyev, Global Head of DCM at VTB Capital, for Interfax

30 June 2020
Interfax

СИБУР разместил 5-летние евробонды на $500 млн под 2,95%



"СИБУР" разместил 5-летние еврооблигации на $500 млн под 2,95% годовых, сообщил "Интерфаксу" источник в банковских кругах и подтвердили банки-организаторы сделки.

Первоначальный ориентир доходности выпуска составлял 3,125-3,25%, затем он был снижен до 3-3,125%, и, наконец, до 2,95-3,05%.
В понедельник компания провела телефонную конференцию в рамках подготовки сделки.

Объем выпуска был определен заранее. Спрос на долговые бумаги компании по финальной ставке составил около $635 млн, а в ходе сбора заявок превышал $1 млрд.

Организаторами размещения выступили Citi, Газпромбанк (MOEX: GZPR), Goldman Sachs, JP Morgan и "ВТБ Капитал".

"Иностранные инвесторы проявили существенный интерес к размещению, в частности, активно участвовали инвесторы из континентальной Европы и Азии", - сообщил "Интерфаксу" руководитель управления рынков долгового капитала "ВТБ Капитала" Андрей Соловьев.

По его словам, всего в рамках транзакции было подано более 100 заявок.

"СИБУР" выбрал оптимальное окно для размещения в условиях нестабильных рынков и достиг целевой ставки купона ниже 3%. Это самая низкая ставка среди всех выпусков еврооблигаций компании", - сказал "Интерфаксу" первый вице-президент Газпромбанка Денис Шулаков.

Международный спрос в книге заявок, по его словам, составил около 35%.

Банки-организаторы также отметили, что новый выпуск "СИБУРа" размещен по самой низкой среди российских заемщиков ставке.

По состоянию на конец первого квартала 2020 года показатель чистый долг/EBITDA "СИБУРа" (в рублевом выражении) составил 2,7х против 2,1х на конец 2019 года. Агентство Moody's, подтверждая на прошлой неделе кредитный рейтинг нефтехимической компании на уровне "Baa3", отмечало, что отношение долг/EBITDA "СИБУРа" может подняться примерно до 3,2x в 2020 году.

Чистый долг "СИБУРа" за первый квартал 2020 года увеличился на 23,4% - до 447,2 млрд рублей.

В последний раз "СИБУР" выходил на внешний рынок заимствований в сентябре прошлого года, разместив 5-летние еврооблигации на $500 млн под 3,45%.

Основной акционер "СИБУРа" - Леонид Михельсон, он контролирует 48,48% акций компании. Геннадию Тимченко принадлежит 17%, по 10% владеют китайские Sinopec и "Фонд Шелкового пути".

VTB Capital

Federation Tower West, 12, Presnenskaya emb., Moscow, 123100