Press about us

Comments by Andrey Solovyev, Global Head of DCM at VTB Capital, for Interfax

26 September 2019
Interfax

РЖД размещают евробонды на 500 млн швейцарских франков

ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) размещает евробонды на 500 млн швейцарских франков, сообщил "Интерфаксу" источник в банковских кругах.

Объем 6-летнего транша составляет 350 млн франков, "длинного" 8-летнего (с погашением в апреле 2028 года) - 150 млн франков.

Ставка купона евробондов со сроком обращения 6 лет составила 0,898% годовых (спред 155 базисных пунктов к среднерыночным свопам), "длинных" 8-летних евробондов - 1,195% (170 пунктов).

Road show выпуска прошло в Цюрихе и Женеве 24-25 сентября. Организаторами размещения выступают "ВТБ Капитал" и UBS.

В ходе формирования книги заявок в четверг организаторы сообщали, что минимальный объем размещения составит 275 млн франков для 6-летнего и 125 млн для "длинного" 8-летнего транша, затем увеличили ориентир по минимальному объему до 325 млн и 150 млн франков соответственно.

Ориентир ставки купона 6-летних евробондов изначально составлял 1%, 8-летних - 1,25%.

"Оба транша установили рекорд с точки зрения ставки купона. Она стала самой низкой среди еврооблигаций корпоративных эмитентов из России и СНГ, деноминированных как в швейцарских франках, так и в любой другой валюте", - сказал "Интерфаксу" руководитель управления рынков долгового капитала "ВТБ Капитала" Андрей Соловьев.

РЖД в текущем году - один из самых активных российских заемщиков на рынках капитала.

В марте компания разместила евробонды со сроком обращения 6,5 лет, объем размещения составил 20 млрд рублей, доходность выпуска - 8,8%. В мае РЖД разместили 8-летние "зеленые" еврооблигации на 500 млн евро с доходностью 2,2%, став первой российской компанией, предложившей инвесторам этот инструмент.

Кроме того, в отчете по МСФО компания сообщила, что в августе разместила на Венской фондовой бирже 7-летние евробонды на 15 млрд рублей. Информация о ходе этого размещения не раскрывалась.

Во франках РЖД не занимали два года, последний выпуск был размещен в сентябре 2017 года. Тогда монополия разместила 6-летние еврооблигации на 450 млн франков с доходностью 2,1%.

Заимствования в этой валюте популярны у железнодорожных операторов, так как часть выручки они получают во франках (доходы от международного транзита грузов).

Целевым ориентиром для РЖД является соотношение чистого долга к EBITDA на уровне не выше 2,5х, на 30 июня 2019 года этот показатель составлял 2,39x.

VTB Capital

Federation Tower West, 12, Presnenskaya emb., Moscow, 123100