Press about us

Comment by Boris Kvasov, director, equity capital markets at VTB Capital, for Business FM

12 July 2016
Business FM
Новости

ВЕДУЩИЙ: Приватизация АЛРОСЫ быстро и со скидкой: правительство официально объявило цену размещения: это 65 рублей за акцию, почти на 4% ниже цены закрытия торгов в пятницу на Московской бирже (тогда было 67,5 рубля за акцию). Глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев подытожил, что сделка прошла успешно, бюджет получит от приватизации Алросы более 52 млрд. рублей, и, по словам министра, это больше ожиданий. Хотя еще месяц назад сам Улюкаев говорил, что государство рассчитывает привлечь 60 млрд. По словам Улюкаева, книга заявок на 11-процентный пакет АЛРОСы была переподписана более чем вдвое, около 60% заявок пришло из-за рубежа. Можно ли считать размещение АЛРОСы успешным? 65 рублей за акцию - много это или мало?  Говорит директор управления рынков  акционерного капитала ВТБ Капитал Борис Квасов.

Борис Квасов: По сути, мы говорим про 3,77% дисконт к цене закрытия в пятницу. Это отличный результат, если посмотреть на аналогичные сделки в российской практике, мало кто может похвастаться столь низким дисконтом. На мой взгляд, это большой успех, причем как для правительства, которое привлекло (нрзб) банков-организаторов, которые проделали огромную работу в рамках данной транзакции. Я надеюсь, инвесторы тоже не будут разочарованы. Спрос в рамках данной транзакции распределился следующим образом: порядка 35% спроса составила инвесторы из Европы, примерно столько же из России, порядка четверти спроса пришлось на инвесторов из Ближнего востока и Азии; американские инвесторы - это порядка 5%. 

ВЕДУЩИЙ: По словам первого вице-премьера Игоря Шувалова, еще в пятницу было понятно, что интерес американских инвесторов к сделке минимален. "Но мы к этому относимся спокойно", - отметил Шувалов.

При этом в размещении АЛРОСы впервые приняли участие российские негосударственные пенсионные фонды- на них пришлось около 20% спроса. По оценке ЦБ, доля участия российских НПФ была необычно большая. Размещение АЛРОСы Business FM прокомментировал генеральный директор инвестиционной компании VOLGA Capital Станислав Машагин.

Станислав МАШАГИН: Я думаю, что цена приемлемая - несколько выше заявленных 50 млрд, которые собирались собрать этой сделкой, соблюдены все требования. Основным моментом было то, что ускоренное размещение не должно было повлиять на рыночные цены. Фактически эту задачу выполнили. Наверное, сегодня можно наблюдать некоторый позитив, который дополнил эту сделку. Интерес к бумагам есть. Действительно, можно было собрать больше денег, но это совсем другая история. Сегодня превалирует желание ускоренно продать бумаги в заранее определенный круг инвесторов, то есть делается количество, и несколько размещений важнее, чем получить максимум от одной сделки. Поэтому полагаю, что все вводные были соблюдены, и, глядя на размещение АЛРОСы, можно предположить, что все остальные бумаги будут продаваться несколько дешевле рынка. Все-таки премия по-прежнему будет присутствовать, и заявленные деньги, возможно, будут собраны по всем заявкам. Поэтому сегодня это размещение будет трактоваться как удачное, хотя я бы все-таки отложил его до лучшего рынка. Но сегодня ждать никто не намерен, поэтому будут продавать по тем ценам, которые сегодня предлагаются.

ВЕДУЩИЙ: Минэкономразвития сохраняет планы по продаже акций "Башнефти", "Роснефти", "Совкомфлота" и ВТБ. По словам Алексея Улюкаева, в случае успешной приватизации в этом году крупных государственных активов федеральный бюджет получит до триллиона рублей. Инвестиционные консультанты правительства рекомендуют продавать пакет "Роснефти" уже этой осенью - об этом Business FM заявил сегодня первый вице-премьер Игорь Шувалов.

VTB Capital

Federation Tower West, 12, Presnenskaya emb., Moscow, 123100