Press about us

Comment by Andrey Solovyev, global head of DCM at VTB Capital, for RBC

19 March 2018
Британские инвесторы выкупили 39% новых российских бондов.

Британские инвесторы выкупили 49% доразмещения выпуска "Россия-2047" и 22% выпуска "Россия-2029", говорится в заявлении организатора выпуска, компании "ВТБ Капитал". Таким образом, всего британцы вложили $1,546 млрд.

Британские институциональные инвесторы выкупили 49% доразмещения выпуска суверенных еврооблигаций "Россия-2047" и 22% выпуска "Россия-2029". Об этом говорится в заявлении руководителя управления рынков долгового капитала "ВТБ Капитал" Андрея Соловьева. Компания "ВТБ Капитал" выступала организатором размещения. Таким образом, всего британцы вложили в новые российские бонды $1,546 млрд.

До этого российский Минфин сообщил, что разместил в пятницу, 16 марта, два выпуска облигаций внешних облигационных займов России - 7,5 тыс. штук с погашением в 2029 году на $1,5 млрд под 4,625% годовых и 12,5 тыс. штук с погашением в 2047 году на $2,5 млрд под 5,25% годовых. Цена размещения одной облигации в первом случае составила 97,863% от номинальной стоимости, во втором - 99,991% от номинальной стоимости, говорилось в сообщении ведомства, поступившем в РБК.

Ставка купонного дохода по всем купонам выпуска облигаций "Россия-2029" - 4,375% годовых; по выпуску "Россия-47" - 5,250% годовых.

По словам Соловьева из "ВТБ Капитала", из выпуска "Россия-2047", 20% облигаций ушло инвесторами из США, 13% - российским инвесторам, 3% - азиатским и 14% выпуска пришлось на инвесторов из других регионов. При этом 35% выпуска "Россия-2029" пришлось на российских инвесторов, 34% - на инвесторов из США, остальные 9% ушли инвесторам из других регионов, в том числе из Азии. Таким образом, российские инвесторы вложили в новые бонды $838 млн, а в рамках амнистии капитала выкупили только порядка $200 млн (5% по обоим выпускам).

"В рамках амнистии капитала общий объем аллоцированных бумаг по обоим выпускам составил 5%", - уточнил Соловьев, напомнив, что "в ходе транзакции были доразмещены 29-летние еврооблигации в объеме $2,5 млрд и доходностью 5,25%". "Таким образом, общий объем обращающихся на рынке бумаг Россия-2047 составит $7 млрд, и выпуск станет самым ликвидным среди суверенных бумаг развивающихся рынков", - заметил он, подчеркнув, что также в рамках сделки были размещены 11-летние еврооблигации объемом $1,5 млрд, доходностью 4,625% и купоном 4,375%.

"Финальная книга заявок по обоим выпускам на пике составила около $7,5 млрд. В транзакциях приняли участие около 170 российских и международных инвесторов", - добавил руководитель управления рынков долгового капитала "ВТБ Капитал".

Средства, привлеченные от размещения новых евробондов, в объеме $3,2 млрд министерство собирается использовать для выкупа еврооблигаций выпуска "Россия-2030". В результате обмена, как полагают в Минфине, ведомство получит облигации выпуска совокупной номинальной стоимостью $5,79 млрд (без учета амортизации).

О начале обмена суверенных еврооблигаций с погашением в 2030 году на дополнительные выпуски существующих евробондов "Россия-2027" и "Россия-2047" или возможные еврооблигации новых выпусков общим объемом $4 млрд российский Минфин объявил еще 7 марта.

На середину прошлого года бумаги "Россия-2030" номиналом около $5,5 млрд (более половины всего выпуска) принадлежали группе "Открытие Холдинг". До санации банка "Открытие" в августе прошлого года именно она была основным акционером кредитной организации. Глава Центробанка Эльвира Набиуллина прежде отмечала, что эти бумаги "приукрашивали" баланс банка. Это значит, что в ходе санации они, скорее всего, должны были перейти под контроль ЦБ. Какие держатели обменивали евробонды "Россия-2030" в сентябре Минфин ранее не раскрывал.

Прежде Минфин уже обменивал часть этих бумаг - номиналом $3,3 млрд. В обращении, согласно данным терминала Bloomberg на 7 марта, оставались бумаги на $6,97 млрд.

"Россия-2030" является единственным нестандартным выпуском российских евробондов. Это амортизируемые бумаги (погашаются полугодовыми траншами), впервые выпущенные в 2000 году в рамках реструктуризации обязательств Внешэкономбанка по долгам бывшего СССР.

Ранее, 16 марта, о том, что российское Министерство финансов одновременно проводит обмен еврооблигаций "Россия-2030" на дополнительный транш существующих облигаций "Россия-2047" и размещает новые евробонды с погашением в 2029 году сообщал РБК. До этого о размещении Минфином новых бондов с погашением в 2029-м также говорил источник Reuters на финансовом рынке. Министр финансов России Антон Силуанов прежде утверждал, что обмен и новое размещение будут проводиться "в один присест". Держатели новых евробондов, как следовало из предварительного проспекта евробондов, смогут выбрать, чтобы процентные выплаты и/или платеж при погашении осуществлялись в рублях, а не в долларах США. Подобную конвертацию подлежащих выплате долларов в рубли будет проводить Национальный расчетный депозитарий (НРД).

VTB Capital

Federation Tower West, 12, Presnenskaya emb., Moscow, 123100