Press about us

Comment by Elena Khisamova, Head of Equity Capital Markets at VTB Capital, for Kommersant

25 March 2015

Вчера "Лента" объявила об итогах вторичного размещения акций на Лондонской бирже. Компания привлекла $225 млн, продав 35,2 млн депозитарных расписок (GDR) допэмиссии, что соответствует примерно 8% ее акционерного капитала. За одну бумагу инвесторы платили по $6,4, говорится в сообщении ритейлера. Организаторами сделки выступили Credit Suisse, JP Morgan и ВТБ Капитал.

Размещение прошло с минимальным дисконтом к цене бумаг "Ленты" на закрытии биржи в понедельник - 3,8%, подчеркивает Руководитель Управления рынков акционерного капитала ВТБ Капитал Елена Хисамова. "Это очень успешная сделка",- уверена она. Книга заявок была открыта в понедельник в 20:00 по московскому времени и была закрыта примерно через четыре часа. Из-за высокого спроса было решено увеличить объем сделки на 12,5%, отмечает госпожа Хисамова. Перед началом размещения "Лента" сообщала о планах привлечь около $200 млн в рамках вторичного размещения.

Большую часть - 65% расписок - выкупили западные инвесторы из Великобритании, континентальной Европы и США, говорит Елена Хисамова. Российские инвесторы выкупили 35% бумаг. Якорным инвестором размещения выступил консорциум РФПИ и институциональных инвесторов из Европы, Азии и Ближнего Востока, приобретя чуть менее половины предложенных бумаг, сообщил вчера РФПИ.

"Лента" провела IPO на Лондонской бирже в феврале прошлого года. По итогам размещения ее капитализация составила $4,32 млрд. Крупнейшими акционерами "Ленты" являются TPG Capital - 38,5%, Европейский банк реконструкции и развития - 16,6%, VTB Capital Private Equity - 6,3%. В свободном обращении находятся 29,3% акций. Изменения в структуре акционерного капитала ритейлер после сделки не раскрыл. Вчера капитализация "Ленты" на Лондонской бирже составила $3,2 млрд, бумаги ритейлера на закрытии торгов выросли в цене на 5%, до $7 за GDR.

Привлеченные в ходе SPO средства "Лента" потратит на погашение кредитов (на 31 декабря 2014 года чистый долг компании составлял 59,2 млрд руб.) и ускорение развития в 2015 году. Теперь ритейлер намерен открыть не менее 25 гипермаркетов до конца года, ранее в планах стояло 20-25 магазинов. Капитальные затраты при этом вырастут на 5 млрд руб., до 30 млрд руб. Планы по открытию 10-15 супермаркетов компания не пересматривала. По итогам 2015 года, ритейлер намерен нарастить оборот на 34-38%.

Директор Prosperity Capital Management Александр Кривошапко считает, что решение "Ленты" проводить SPO скорее ситуативное, а не стратегическое. "У "Ленты" не выбраны кредитные линии на 36 млрд руб. и еще 12 млрд руб. наличных. То есть 48 млрд руб. ($807,4 млн по вчерашнему курсу ЦБ.- "Ъ") доступных ресурсов вдобавок к денежному потоку",- напоминает он. Такой объем средств, по его мнению, необходим тогда, когда у компании есть планы по слияниям и поглощениям.

В начале февраля лидер российской продовольственной розницы "Магнит" уже провел вторичное размещение акций. Один из акционеров компании кипрская Lavreno Ltd (контролируется основным собственником "Магнита" Сергеем Галицким) продала на бирже 1% акций, выручив 9,8 млрд руб. Размещение также прошло с небольшим дисконтом (5% к закрытию торгов предыдущего дня) и большой переподпиской.

http://www.kommersant.ru/doc/2693828?isSearch=True

VTB Capital

Federation Tower West, 12, Presnenskaya emb., Moscow, 123100